W zeszłym miesiącu Komisja Europejska ogłosiła dodatkowe cła do 38,1% na pojazdy elektryczne produkowane w Chinach. Jeśli Chiny podejmą środki zaradcze w odpowiedzi, może to oznaczać kłopoty dla europejskich producentów samochodów.
Dyrektorzy europejskiego przemysłu motoryzacyjnego obawiają się tych taryf, obawiając się, że odwetowe środki Chin mogą wpłynąć na konkurencyjność europejskich samochodów w Chinach. Jest to szczególnie niepokojące, biorąc pod uwagę obecny chiński rynek pojazdów elektrycznych, na którym już teraz muszą stawiać czoła zaciekłej konkurencji ze strony coraz większej liczby lokalnych konkurentów.
Wśród nich niemieccy producenci samochodów są najbardziej narażeni na potencjalne chińskie środki zaradcze. Dane handlowe pokazują, że prawie jedna trzecia sprzedaży niemieckich producentów samochodów w 2023 r. pochodziła z Chin.
Ponadto donoszono, że chińskie cła kontrujące mogą dotyczyć samochodów z silnikami o pojemności 2,5 litra lub większej. Według Stifel Research, takie samochody stanowią około 1% całkowitej sprzedaży Volkswagena, 2% BMW, 4% Mercedesa i aż 17% Porsche.
Jednakże, według Niemieckiego Stowarzyszenia Przemysłu Motoryzacyjnego (VDA), w 2023 r. mniej niż 5% z 4,8 mln samochodów dostarczonych chińskim klientom przez Volkswagena, Porsche, BMW i Mercedesa-Benz zostało wyeksportowanych z Europy.
Podczas gdy większość niemieckich samochodów sprzedawanych w Chinach jest produkowana lokalnie, wiele modeli z wyższej półki jest nadal importowanych z Niemiec. Dotyczy to marek luksusowych z Grupy Volkswagen, takich jak Porsche, które nie ma zakładu produkcyjnego w Chinach. Wszystkie samochody sprzedawane w Chinach są importowane, co stanowi 25% globalnej sprzedaży.
Biorąc pod uwagę, że samochody eksportowane z Niemiec do Chin to często modele luksusowe ze znaczną marżą zysku, Stifel szacuje, że negatywny wpływ na EBIT (zysk przed odliczeniem odsetek i podatków) niemieckich producentów samochodów wyniesie od 4% do 10%.
Porshe
Porsche byłoby najbardziej dotknięte chińskimi cłami kontr, ponieważ 25% jego globalnej sprzedaży pochodzi z Chin, ale jego samochody są niemal w całości produkowane w Niemczech. Jednak analitycy z HSBC zauważyli w raporcie z tego miesiąca, że pozycjonowanie marki luksusowej Porsche pozwala jej podnosić ceny bardziej znacząco w odpowiedzi na cła kontr w porównaniu z producentami samochodów na rynku przystępnym cenowo.
W zeszłym roku dostawy Porsche w Chinach spadły o 15% do 79 283 sztuk, a sprzedaż w pierwszym kwartale 2024 r. spadła o kolejne 24%, częściowo z powodu słabego popytu na rynku chińskim. Obecnie Porsche buduje bazę badawczo-rozwojową w Szanghaju i zaprezentowało model Taycan dostosowany do rynku chińskiego na Beijing Auto Show.
Volkswagen
Volkswagen byłby najmniej dotknięty chińskimi środkami zaradczymi. Według jego rocznego raportu, tylko 2,5% samochodów, które sprzedaje w Chinach, jest produkowanych w Niemczech. W 2023 r. Grupa Volkswagen (w tym Porsche i jej joint ventures w Chinach) sprzedała ponad 3,2 mln samochodów w Chinach, z czego 3,06 mln wyprodukowano lokalnie. Wśród luksusowych samochodów marki Audi Volkswagena sprzedawanych w Chinach, udział samochodów importowanych jest nieco wyższy i wynosi nieco ponad 8%.
Jednakże biorąc pod uwagę, że celem firmy jest utrzymanie, a nawet zwiększenie swojego udziału w rynku wynoszącego 14,5–15%, pomimo silnej konkurencji ze strony lokalnych chińskich producentów samochodów, wszelkie chińskie środki zaradcze skutkowałyby znacznymi stratami dla Volkswagena.
Mercedes-Benz
Chiny są największym rynkiem zbytu dla Mercedesa-Benza pod względem sprzedaży nowych samochodów, stanowiąc około 36% jego globalnej sprzedaży. W 2023 r. sprzedano nieco ponad 737,000 sztuk w Chinach, przy czym ponad 80% wyprodukowano lokalnie, a reszta została zaimportowana.
Według CMB International, GLE SUV, S-Class sedan i Porsche Cayenne Mercedesa-Benza to najpopularniejsze importowane samochody w Chinach. Mercedes-Benz eksportuje modele klasy premium, takie jak S-Class, GLC, G-Class i Maybach z Europy i USA do Chin, podczas gdy woli produkować mniejsze samochody, takie jak A-Class, E-Class i C-Class w Chinach.
BMW
Sprzedaż samochodów BMW na rynku chińskim stanowi prawie jedną trzecią sprzedaży globalnej, nieco ponad 826,000 sztuk, przy czym około 13% stanowią modele importowane. Sprawozdanie finansowe BMW pokazuje, że modele sprzedawane w Chinach, które są importowane z Niemiec, obejmują i4, serię 7 i serię 5. Długo oczekiwany nowy model BMW Neue Klasse rozpocznie lokalną produkcję w Chinach w 2026 roku.
Samochody BMW obecnie produkowane w Chinach są wytwarzane poprzez spółki joint venture z chińskimi firmami, takimi jak Brilliance Auto, w której BMW posiada 75% udziałów. Firma utworzyła również drugą spółkę joint venture z Great Wall Motors. Te dwie spółki joint venture produkują również samochody na eksport do Europy, w tym iX3 i elektryczne Mini, które będą podlegać taryfom UE.
Inni europejscy producenci samochodów
Analitycy HSBC stwierdzili, że szwedzki producent samochodów Volvo, należący do chińskiej Geely Holding Group, ma jedną czwartą sprzedaży samochodów na rynku chińskim, a około 10% całkowitego zysku pochodzi z rynku chińskiego. Około 4% samochodów sprzedawanych przez Volvo w Chinach jest importowanych, a reszta produkowana lokalnie.
Stellantis ma mniejsze zaangażowanie na rynku chińskim, ale niedawno zainwestował w chińskiego producenta pojazdów elektrycznych Leapmotor. Stellantis zajmie się sprzedażą samochodów Leapmotor w Europie i planuje eksportować dwa pojazdy Leapmotor EV z Chin do końca roku, na co wpłyną unijne cła.
Podobnie jak inni producenci luksusowych samochodów, Ferrari importuje wszystkie samochody, które sprzedaje w Chinach, co stanowi 9% jej globalnej sprzedaży. Jednak Ferrari może wykorzystać swoją siłę cenową, aby przerzucić koszty taryf na klientów.
Francuski producent samochodów Renault ma ograniczoną ekspozycję na rynek chiński, działając poprzez spółki joint venture z Jiangling Motors, Brilliance Auto i Nissan. Jednak Renault Dacia Spring EV, produkowany przez lokalnego partnera Dongfeng Motor i eksportowany do Europy, będzie podlegał taryfom UE. W maju Renault i chińska Geely Holding Group ogłosiły również utworzenie spółki joint venture w celu opracowania silników spalinowych i hybrydowych.
